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【永丰期货】台指选择权盘后-开高走低 台股失守五日线下跌39

◆盘势分析

期货走势

台指期週一下跌 49 点至 10312 点。价差方面,台指期逆价差扩至 - 37.88 点,电子期逆价差扩至 - 1.88 点,金融期逆价差缩至 - 1.21 点。现货部分,三大法人买超 11.58 亿元;而在台指期净部位方面,三大法人净多单减少 5416 口至 24985 口,其中外资多单减码且空单加码,净多单减少 8374 口至 51587 口;十大交易人中的特定法人全月份台指期净多单减少 11337 口至 16661 口。

上週五美股结束跌势而收高,而消息传出新一轮川习会将在 3/27 登场,激励週一日韩股市早盘跳高开出,不过受 MSCI 宣布调高 A 股权重吸金,以及指数逼近年线关卡影响,週一台股不涨反跌,失守 5 日线,盘面上各类股族群皆承受涨多回档修正压力,午盘过后承接买盘进场推升指数缩歛跌幅,终场加权指数下跌 39.29 点或 0.378%,收在 10349.88 点,成交量能 1377.1 亿,较前一日增加 1.49 亿。整体而言,随着中美贸易战缓和的期待,陆股强涨站上 3000 点大关,也激励亚洲股市普遍走高,但台韩股市由于一二月涨幅较高,加上 MSCI 资金调高 A 股权重带来的资金撤出影响反倒走低,技术面观察,週一日 KD 指标形成高档死亡交叉,台股短线呈现涨多拉回,不过若国际股市氛围持续乐观,中长线仍将有利多方发展。

选择权分析

选择权从成交量来观察,买权集中在 10500 点,卖权集中在 10000 点。选择权未平仓量部分,买权未平仓最大量集中在 10500 点,卖权未平仓最大量集中在 10000 点。全月份未平仓量 put/call ratio 值由 1.44 降至 1.24,大于中性值 1,反应筹码面为偏多架构。买权平均隐含波动率由 11.15% 升至 11.89%,卖权平均隐含波动率由 14.77% 升至 15.73%,买卖权皆升。选择权部位整体来看显示为中性格局。 (永丰期货研调)

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