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【永丰期货】台指选择权盘后-大选后台股强弹 但量能稍嫌不足

◆盘势分析

期货走势

台指期週一上涨 144 点至 9769 点。价差方面,台指期转为正价差 3.64 点,电子期转为正价差 0.67 点,金融期逆价差缩至 - 0.74 点。现货部分,三大法人买超 45.16 亿元;而在台指期净部位方面,三大法人净多单增加 3611 口至 13527 口,其中外资多单加码超过空单加码,净多单增加 3393 口至 43648 口;十大交易人中的特定法人全月份台指期净多单增加 5684 口至 10120 口。

週六的九合一大选结束后,台股选前观望的资金出现回流卡位的迹象,週一台指期早盘以小幅跳高开出,待现货开盘后期货量能逐渐加大,尤其 9:04 开始两分钟内爆出 1.1 万口大量,台指期一度在两分钟内急拉 100 点,盘中前 50 大权值股中有 48 档上涨,然而 9800 点之上陆续出现逢高调节卖压,加上陆港股市翻黑,加权指数收敛部分涨幅,终场前 50 大权值股中收黑的家数增至 13 家,加权指数开高走高上涨 98.06 点或 1.014%,收在 9765.36 点,成交量能 886.05 亿,较前一日增加 110.48 亿。整体观察,今天台股为亚股中相对强势,然而今天多档权值股冲高后收敛涨幅甚至翻黑,也导致加权指数日 K 以中红棒带上影线作收,日 K 仍未确立突破收敛区间上缘,加上量能也仍稍嫌不足,因此今天的行情还是偏向短期反弹看待,接着市场观望本週五开始的 G20 峰会,尤其中美贸易问题是否会在会议中出现转机将是各界关注焦点。

选择权分析

从週选择权未平仓量观察,未平仓最大量支撑压力区由 9000~10000 缩窄至 9600~9900,尤其卖权在 9600~9750 合约中的未平仓量都有较明显的增加,使全月份未平仓量 put/call ratio 值由 1.15 升至 1.28,大于中性值 1,反应筹码面偏多架构升温。买权平均隐含波动率由 16.79% 降至 16.13%,卖权平均隐含波动率由 20.91% 降至 20.43%,买卖权皆降,VIX 指数下降 1.36 至 19.69,选择权部位整体来看显示为中性偏多预期。

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